2025-01-16 21:29:56
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大股指期货涨跌不一，以蓝筹股为主的道指期货跌0.03%；标普500指数期货涨0.25%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货涨0.48%。欧洲股市走高，德国DAX指数跌0.11%；法国CAC40指数涨1.62%；英国富时100指数涨0.72%。
2、市场消息面解读
日本央行加息信号降低波动，市场聚焦特朗普
①本周日本央行行长植田和副行长片冈发出明确信号后，市场几乎完全预期下周日本央行将加息。②隔夜指数掉期市场目前预计1月23-24日会议加息25基点的概率为80-85%，该会议还将发布季度展望报告。③在植田和片冈本周发出信号之前，市场对于1月和3月加息存在分歧。④尽管日本央行领导层已为加息做好市场准备，但特朗普上任初期的举动将对加息产生重大影响。⑤1月20日特朗普就职后，可能会迅速推进包括关税在内的一系列经济目标/措施。⑥市场波动和不确定性增加可能会将加息推迟至3月日本央行会议。⑦通过发出加息时机信号，日本央行成功降低了固定收益波动和不确定性，这从互换期权波动率中可见一斑。⑧下图显示了英镑、美元、欧元和日元3个月2年期常规波动率的绝对变化，过去1个月日元波动率降幅最大。
乌外长：断供俄气不会改变
当地时间1月15日，乌克兰外长瑟比加在接受当地媒体采访时表示，乌克兰很早就宣布将停止俄气过境运输，并无意重新考虑这一决定。西比加强调，尽管此前斯洛伐克总理罗伯特·菲佐曾在12月欧盟峰会上打情感牌，但乌克兰高层明确拒绝恢复俄气运输。此外，对于斯洛伐克将在乌克兰入盟进程中拥有的投票权，以及菲佐曾经宣布在欧盟的一些援乌事宜上拥有否决权作为针对乌克兰停止俄气过境的对等措施等，瑟比加警告斯洛伐克称不要滥用欧盟成员国的地位来解决争端，他表示“如果发生这种情况，我们将做出非常强烈的反应，这是不可接受的”。
英国经济微增与增长挑战
①英国官方数据显示，2024年11月国内生产总值（GDP）较10月仅增长0.1%，为8月以来首次月度环比增长，但低于路透调查分析师预测中值0.2%。②财政大臣里夫斯表示决心加快经济增长，将于周四与监管机构会面探讨助力经济增长之策。③QuilterInvestors投资策略师LindsayJames认为英国经济陷入衰退风险不大，但预算案增税措施4月实施后，企业将受国家保险缴款增加影响，且特朗普即将就职，其政策影响预计今年晚些时体现。④英镑兑美元先跌后部分收复失地，英国经济从疫情中恢复缓慢，第三季度零增长，央行预计2024年最后三个月经济将再次停滞。⑤英国工党政府目标成为七国集团人均GDP增长最快国家，但11月GDP较上年同期增长1.0%，低于经济学家预测的1.3%。
英国央行下个月下调关键利率的可能性越来越大
英格兰及威尔士特许会计师协会的SurenThiru写道，鉴于英国经济难以获得任何增长动力，英国央行下个月下调关键利率的可能性越来越大。英国11月份GDP仅恢复微弱增长，暗示今年几乎没有大幅反弹的希望。Thiru表示，这使英国央行货币政策委员会在下个月会议上降息的可能性更大。不过他指出，由于通胀率仍高于目标且滞胀担忧尚未消除，“下个月放松政策也并非板上钉钉”。
美国基础通胀率放缓重新燃起人们对美联储今年放宽政策的期望
RelianceSecurities资深分析师JigarTrivedi表示，美国基础通胀率放缓重新燃起人们对美联储今年放宽政策的期望。核心通胀出乎意料地放缓，而总体消费者物价没有显著高于预期这支撑黄金需求，因通胀趋缓的进展可能促使联邦公开市场委员会（FOMC）放宽货币政策，降低持有不孳息资产的机会成本，与此同时，以色列和哈马斯达成了停火和人质协议，这在一定程度上降低了黄金的避险魅力。
如果特朗普先发制人，加拿大准备对1050亿美元美国产品加征关税
据一位知情人士透露，加拿大已起草了一份价值1500亿加元（合1050亿美元）的美国制造产品的初步清单，如果当选总统唐纳德·特朗普决定对加拿大商品征收关税，加拿大将对其征收关税，该人士表示，该清单只是草案，只有特朗普政府首先采取行动才会生效，但条件是不透露他们正在讨论这些计划，这位人士表示，加拿大可能会在稍后增加更多关税，具体取决于美国的行动。
印尼卢比和韩元下跌，因本国央行利率决议令投资者跌破眼镜
①印尼卢比周四创下逾六个月新低，而韩元则结束了三日连涨的势头，此前印尼央行和韩国央行的利率决议与投资者普遍的预期大相迳庭。卢比兑美元下跌0.4%，至16383，为去年7月初以来的新低，延续了前一天的跌势，印尼央行周三将指标利率下调了25个基点，而市场原预期政策不会发生变化。巴克莱银行的分析师说："面对外汇压力，印尼央行却出人意料地决定降息，这似乎很突然，而且与印尼央行过去两年来将稳定卢比放在首位的做法不一致。"他们预计卢比将在第一季度末测试16500大关；
②韩元兑美元下跌了0.2%，从一周高点下滑。韩国央行周四意外维持利率不变，而经济学家原预期央行将降息25个基点。马来亚银行分析师表示，外汇风险可能是韩国央行的一大考量。"无论如何，鉴于美国关税威胁挥之不去，美元兑韩元仍有上行风险"；
③韩国央行和印尼央行的意外决定凸显了亚洲各个央行所面临的挑战，它们正试图刺激经济增长，保护本国货币不受美元高涨的影响，同时为即将上任的美国特朗普政府的关税计划做准备。不过韩国股市上涨1%，触及近一周高点。美国通胀数据降温打压债券收益率，美元下滑至略低于近期高点，其他大多数亚洲货币从美元下跌中获得支撑；
④新兴市场货币指数走高，继续从本周早些时候触及的六个月低点回升尽管美联储在1月28-29日会议上降息的可能性仍然不大，但市场已将今年6月降息计入定价。经济的韧性、对进口商品广泛征收关税的威胁以及大规模驱逐无证移民--这些行动被认为会引发通胀--导致美联储预计今年的降息路径较浅。新加坡股市上涨0.7%，为六个交易日以来首次上涨；菲律宾股市上涨1.3%，另外，在传来以色列与哈马斯达成停火协议后，以色列谢克尔升至一个月来的最高水平。
以色列反对派领导人拉皮德和甘茨发文，对加沙停火协议表示欢迎
以色列反对派领导人拉皮德和甘茨分别在社交媒体上发文，对加沙停火协议表示欢迎，并承诺支持内塔尼亚胡政府，因为反对该协议的极右翼成员威胁要瓦解执政联盟；拉皮德表示，该协议“绝不能在第一阶段就结束”。甘茨去年6月因与内塔尼亚胡的分歧退出了以色列战争内阁，他表示，他的政党“如有必要，将在政治上支持这一举动”。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间21：26，欧元/美元下跌，现报1.0269，跌幅0.21%。纽市盘前，自今早以来，欧元兑美元价格没有表现出任何强劲的波动，继续在EMA50附近波动，因此，今天的预期熊市趋势没有改变，这取决于价格稳定在1.0325美元以下，而其目标从1.0220美元开始，并在突破前一水平后延伸至1.0100美元。
英镑/美元：截止北京时间21：26，英镑/美元下跌，现报1.2178，跌幅0.46%。纽市盘前，GBPUSD价格正在测试图表上出现的熊市标志的支撑线，等待突破1.2185美元的水平，以确认向我们预期的1.2045美元的负面目标反弹。
现货黄金：截止北京时间21：26，现货黄金上涨，现报2712.90，涨幅0.60%。纽市盘前，黄金价格显示新的积极交易开始尝试突破2700.00美元水平，加强了今天剩余时间继续看涨趋势的预期，提醒您我们的下一个目标位于2725.00美元。
现货白银：截止北京时间21：26，现货白银上涨，现报30.676，涨幅0.13%。纽市盘前，白银价格设法突破30.63美元，以确认未来几个交易日看涨趋势的延续，开辟了走向31.63美元的道路，作为下一个正站，注意到EMA50支持建议的牛市，这将在价格稳定在30.63美元以上的条件下保持有效。
原油市场：截止北京时间21：26，美油下跌，现报78.350，跌幅0.46%。纽市盘前，受RSI负面影响，原油价格显示出一些看跌倾向，等待聚集积极势头，帮助推动价格恢复今天的预期看涨趋势，目标是81.80美元作为下一站。
4、机构观点
加拿大皇家银行：布油近期涨势掩盖了疲弱的基本面
今年以来，布伦特原油价格上涨近10%，但加拿大皇家银行认为，油价上涨掩盖了石油市场基本面的疲弱。宏观经济背景走软、成品油市场疲软以及供应过剩的问题迫在眉睫。值得注意的是，欧佩克一直不愿放松减产计划，并暂停了2024年第四季度的增产计划。加拿大皇家银行预计，布伦特原油今年的平均价格为65.42美元/桶，低于此前预测的72.60美元/桶；对2026年的前景也不太乐观，将布伦特原油价格预测从70.47美元/桶下调至62.18美元/桶。
（亚汇网编辑：冰凡）
