2024-08-16 15:06:56
本周最后一个交易日，日股涨势不止。截至收盘，日经225指数上涨3.6%，报38062.67点，较8月5日低点回升超过20%，进入技术性牛市，本周累涨近9%。东证指数收涨3%。
在日元重新走软的推动下，日股创下2020年4月以来的最大涨幅，同时推动亚洲股市创下一年来最佳一周。
本周从通胀到失业救济申请再到零售销售的一系列美国数据让投资者感到放心，支持了世界最大经济体正在走向“金发姑娘”情景的观点，即通胀得到控制而增长不会停滞。 交易员因此重新涌入风险资产，亚洲股市跟随美股大幅反弹，全球股市已基本抹去上周的跌幅。
IG Markets Ltd.的分析师Hebe Chen说：“由于近期公布的经济数据令人期待，亚洲股市重新获得了‘完美平衡’的感觉，因此今天的走势令人印象深刻。尤其是日本股市，继续强劲复苏，目前还没有放缓的迹象。 ”
日元疲软甚至可能吸引一些对冲基金重返两周前爆仓的利差交易。T&D Asset Management Co.首席策略师Hiroshi Namioka表示：“出口商因日元疲软和美国经济数据稳健而获得收益。”
外国投资者抛售日本股票后又空前涌入
日本央行最近加息引发的动荡已经用超快的速度创造了两项纪录：上周，日本股市的流入量和流出量均创下历史新高。
在截至8月9日的一周内，随着交易从历史性的溃败中复苏，全球投资者成为日本股票的净买家。日本财务省的初步数据显示，总抛售额达到31.3万亿日元（2100亿美元），至少是2005年以来的最高值；总买入额为31.9万亿日元，也创下了同期纪录。
日经225指数在8月5日暴跌12%，创下自1987年黑色星期一以来的最大跌幅，次日反弹10%。上周的净买入是四周以来的首次，表明投资者先卖出，然后再买回。
即使在以日元为资金来源的套利交易平仓给更广泛的市场带来冲击波之后，这些数据仍凸显了海外投资者对日本股票的强烈追捧。高盛集团首席日本股票策略师柯克（Bruce Kirk）说，外国投资者正在寻求购买日本股票。
该策略师说，投资者应利用上周的调整买入，因为最近的抛售更多是技术性的，而不是由基本面驱动的，这与2008年全球金融危机和2011年福岛核泄漏事故时的情况不同，当时存在社会和系统性风险。他说，在上周股市从7月份创下的历史高点下滑20%以上之后，过去几天出现了外国需求复苏的迹象。
他说，日交易额超过2000万美元的日本股票约有280只。在这些股票中，大约有50只股票是外国人非常了解并持有大量仓位的。他说：“很多人在日本经营资金时，风险限额相当严格，当这些风险限额受到影响时，往往会产生更多的卖盘。”
根据财务报告，截至3月份，丰田汽车公司、三菱日联金融集团公司和索尼集团公司这三家东证指数权重最大的股票的外资持股比例均不低于20%。
高盛将东证指数年底目标由2850点修正至2700点，因股市回调带来短期负面影响，但维持12个月目标在2900点不变。柯克说：“我认为我们还没有走出困境。或许，相对于全球和周期性驱动因素，更多地关注国内需求驱动因素才是管理投资组合的更具防御性的方法。”
但柯克认为，日元的稳定应该会让日本股票的美元投资者感到宽慰，他说，日元目前的水平可能不会对企业盈利或预期构成风险。柯克说，第一季度的盈利和向上修正的指引也是乐观的原因。他还说，本月晚些时候东京证券交易所发布的公司治理报告可能会对市场产生影响。
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