2024-12-09 13:05:32
上周五，尽管欧佩克+决定推迟增产并将深度减产行动延长至2026年底，但市场似乎依旧担心明年需求疲软仍将导致供应过剩，WTI原油日内持续下挫，截至目前，WTI原油报价67.29美元，Brent原油报价71.23美元。
原油市场基本面综述
美国11月非农增加22.7万人，超过预期的20万人，前值从1.2万人被上修至3.6万人，失业率微升至4.2%,符合市场预期，市场加大美联储降息押注。美国一年期通胀预期升至2.9%,为六个月来的最高点。
美联储理事鲍曼：不会轻易对政策(降息)投反对票，倾向于谨慎和逐步地降低利率。旧金山联储主席戴利表示，随着美联储在政策利率上达到“大约合适”的水平，主张对利率采取渐进的方法。克利夫兰联储主席哈马克认为，美联储“处于或接近”放慢降息步伐的时候。
特朗普：没有计划更换美联储主席鲍威尔；将加征关税，不确定美国家庭是否会付出更多代价；不会承诺美国留在北约，除非欧洲支付他们的账单。
地缘政治
叙利亚反对派声称占领大马士革，推翻了阿萨德政权，而阿萨德离开大马士革去向不明，叙军方称阿萨德的统治已经结束，一架从大马士革起飞的飞机疑似坠毁。据悉，叙利亚总理正在大马士革与反政府武装进行权力交接。
俄外交部：叙利亚总统阿萨德已放弃总统职位。特朗普则称，阿萨德因失去俄罗斯支持而逃离叙利亚。乌克兰情报机构称俄军正在从驻叙利亚基地撤出。
叙利亚反对派武装冲入伊朗驻叙使馆。伊朗外交部称叙利亚的未来无需外部势力破坏和干预。美国国防部官员称，美国将继续维持其在叙利亚东部的存在。
乌克兰总统泽连斯基：乌克兰已经有4.3万名士兵在战场上丧生，为伤员提供了37万次医疗援助。
机构观点汇总
路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：c波可能推动油价跌向这一区间
WTI原油可能测试每桶66.75美元的支撑位，若跌破该支撑位，可能开启通往65.86-66.20美元区间的道路。该合约正处于c波中，已经跌破76.4%的预期水平67.65美元。这一波可能会向下延伸到66.75美元，即100%的水平。
较低的楔形趋势线指向一个类似的目标。一旦油价跌至66.20美元，看跌楔形将得到确认，它建议目标价为64.41美元。从当前水平反弹可能会限制在68.20美元。
在日线图上，该合约第三次测试67.11美元的支撑位，油价有更好的机会克服这一阻力位，跌向65.53美元至65.75美元的区间。
市场分析师RazanHilal：在油市临近突破的前提下，看涨和看跌的两份剧本会如何演绎？
从4小时图来看，油价先是快速下跌，随后便陷入了盘整格局。自9月10日起，4小时级别图表的油价一直收于关键支撑位66美元之上，近期一直交投于20日SMA（简单移动平均线）之下。当前的盘整形态呈现为头肩顶形态，肩部延伸，需要关键催化剂才能推动油价突破该区间。上行阻力位于69.80-70美元之间，与油价在11月至12月形成的下行趋势线的阻力一致。
周线级别的价格走势与4小时图类似，油价整体保持在64至68美元的支撑区之上。在其他条件不变的情况下，可能会出现以下两种情形：
情景1：扩张三角形的看跌突破表明油价将朝着该三角形形态所预示的目标价格移动。该水平与2020-2022年上升趋势的0.618斐波那契回撤位55美元交汇。如果油价跌破64美元，其跌势有可能延续，空头目标可能会延伸至58和55美元。
情景2：若能维持在当前支撑区之上，并且原油看涨的基本面发挥作用，油价则有向上反弹的可能。首个阻力位需要留意72美元，若能突破，则需要留意扩张三角形的上边界与下行通道上边界的交汇点78美元。需要突破此处才能确认看涨反弹。上方阻力分别见于80、84以及88美元。若能企稳在88美元之上，有望将多头目标延伸至95美元甚至120美元。
凯投宏观分析师Stephen Brown：下周的CPI将是阻止美联储本月降息的最后一个数据
11月非农就业数据显示，美国就业市场仍未崩溃，但并未升温，因此下周的CPI和PPI报告可能成为阻止美联储12月降息的最后一组数据。他说，美联储“可能会对平均时薪环比再增长0.4%有些担心，不过，鉴于年增长率仍为4.0%，目前还不是一个大问题。”Brown预测，11月核心通胀将出现较弱的增长，这将使降息25个基点的可能性大于暂停降息。
市场综合评价：疲软的需求前景是OPEC+的致命弱点
①摩根士丹利表示，将2025年下半年布伦特原油价格预测从每桶66-68美元上调至70美元。将2025年OPEC九国（除不受产量限制的伊朗、利比亚和委内瑞拉以外的OPEC成员国）石油产量预期下调40万桶/日，并将明年第四季度的石油产量预期下调70万桶/日。还将伊朗到2025年的石油产量预期下调了约10万桶/日。总体而言，这将使我们2025年总油市平衡中的预计盈余从130万桶/日减少至80万桶/日，原油平衡中的预计盈余从70万桶/日减少至30万桶/日。
②汇丰银行表示，维持对2025年及以后布伦特原油价格的预测，即每桶70美元。如果OPEC+在4月份继续按计划增产，预计2025年石油市场将出现20万桶/日的过剩。此前，该组织预计过剩量为50万桶/日。
③美国银行表示，假设2025年OPEC+产量没有大幅增加，布伦特油价平均为每桶65美元。今年需求增长已经放缓，预计2025年仍将保持低迷，导致明年市场出现过剩。疲软的需求前景是OPEC+的致命弱点，并预测今年全球石油需求平均增幅为100万桶/日，明年为110万桶/日。
（亚汇网编辑：林雪）
