2024年12月31日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 据上海航运交易所数据，截至2024年12月30日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报3513.80点，与上期相比涨4.4%。

  2. 中国央行昨日开展891亿元7天期逆回购操作，因今日有1096亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼205元。

  3.12月30日，交易商协会组织部分市场投资机构召开座谈会。与会机构普遍认为，今年以来大量资金涌向债券市场，市场利率过快下行，利率风险逐步显现，但由于担心踏空错失交易机会，投资人羊群效应突出，需要监管部门和自律组织加强预期引导。

  4. 根据美国财政部当地时间30日发布的一份声明，美国财政部长耶伦宣布向乌克兰提供34亿美元额外预算援助。当天，白宫发表声明称，美国总统拜登宣布向乌克兰提供近25亿美元的安全援助，其中包括防空、火炮和其他关键武器系统的供应。

  【市场异动】

  1.伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.54%报8933.5美元/吨，LME期锌跌0.48%报3017美元/吨，LME期镍涨1.17%报15490美元/吨，LME期铝跌0.31%报2550美元/吨，LME期锡涨1.72%报29305美元/吨，LME期铅跌1.19%报1946美元/吨。

  2. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约涨跌不一，大豆期货涨0.25%报992.25美分/蒲式耳；玉米期货跌0.28%报452.75美分/蒲式耳，小麦期货涨0.41%报548.75美分/蒲式耳。

  3. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.45%报2620美元/盎司，COMEX白银期货跌1.98%报29.375美元/盎司。

  4. 国际油价全线上涨，美油2025年2月合约涨0.75%，报71.13美元/桶。布油2025年3月合约涨0.42%，报74.10美元/桶。

  5. 国内商品期货夜盘收盘普遍上涨，能源化工品多数上涨，LPG涨2.41%，沥青涨1.44%，丁二烯橡胶涨1.43%，甲醇、低硫燃料油涨近1%，原油涨1.09%。黑色系全线上涨，焦炭涨2.41%，铁矿石涨1.17%，焦煤涨1%。农产品多数上涨，豆粕涨1.16%，豆二涨1.09%，棉花涨近1%，棕榈油跌近1%。基本金属涨跌不一，氧化铝涨1.23%，沪锡涨0.78%，不锈钢涨0.23%，沪铅跌0.33%，沪铜跌0.54%。沪金跌0.2%，沪银跌0.5%。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 据Mysteel，2024年12月23日—12月29日澳洲巴西铁矿发运总量2938.2万吨，环比增加458.0万吨。澳洲发运量2189.7万吨，环比增加482.3万吨，其中澳洲发往中国的量1799.0万吨，环比增加238.4万吨。巴西发运量748.5万吨，环比减少24.3万吨。

  2. 据Mysteel，四川多家钢厂发布停产计划，其中四川都钢钢铁计划于2025年1月20日-2月6日停产放假，减少建筑钢材产量共计4万吨左右；成都成实钢铁计划于2025年1月23日-2月9日停产放假，减少建筑钢材产量共计8万吨左右。

  3. 据Mysteel，2024年12月23日-12月29日中国47港铁矿到港总量2598.3万吨，环比增加321.1万吨；中国45港铁矿到港总量2505.4万吨，环比增加366.9万吨；北方六港铁矿到港总量为1149.2万吨，环比增加270.8万吨。

  农产品

  1.惠誉在一份报告中表示，由于竞争对手豆油价格较低，未来几个月毛棕榈油价格可能面临下行压力。由于弱拉尼娜条件的支持，2025年产量可能会反弹，这也可能会对价格造成压力。将2025年马来西亚毛棕榈油现货价格的预测从每吨750美元上调至800美元，平均价格为每吨700美元，高于之前的650美元。

  2. 加拿大谷物委员会（Canadian Grain Commission）发布的数据显示，截至12月22日当周，加拿大油菜籽出口量较前周增加8.5%至18.96万吨，之前一周为17.48万吨。自2024年8月1日至2024年12月22日，加拿大油菜籽出口量为439.43万吨，较上一年度同期的242.41万吨增加81.3%。截至12月22日，加拿大油菜籽商业库存为130万吨。

  3. MARC Ratings预期，进入2025年，棕榈油市场将继续面临显着的不确定性，不利的天气条件和种植速度放缓加剧了供应方面的挑战。该评级机构指出，由于头号棕榈油生产国印尼的出口减少，加之马来西亚近期天气条件不利，全球供应紧张导致2024年的棕榈油价格仍然居高不下。

  4. 南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2024年12月1-25日马来西亚棕榈油单产减少14.8%，出油率减少0.29%，产量环比减少16.33%。

  5. 据Mysteel调研显示， 截至2024年12月27日（第52周），全国重点地区棕榈油商业库存52.84万吨，环比上周减少1.00万吨，减幅1.86%；全国重点地区豆油商业库存96.63万吨，环比上周增加1.34万吨，增幅1.41%。

  6. 据国家粮油信息中心，截至12月27日一周，国内大豆压榨量208万吨，周环比增加21万吨，月环比增加19万吨，同比增加36万吨，较过去三年同期均值增加24万吨。预计本周国内油厂开机率有所下降，周度大豆压榨量约190万吨。

  7. 据国家发改委数据，截至12月25日，全国生猪出场价格为16.26元/公斤，较12月18日下跌0.91%；主要批发市场玉米价格为2.10元/公斤，较12月18日下跌0.94%；猪粮比价为7.74，较12月18日持平。

  8. 据Wind数据，截至2024年12月30日，全国进口大豆港口库存为752.357万吨，12月23日为753.347万吨，环比减少0.99万吨。

  9. 据农业农村部消息，2024年2月份以来，玉米进口趋势出现方向性变化，进口量由过去的高位徘徊转为持续下降。今年1月至11月，我国玉米进口量1331.9万吨，同比下降39.9%。特别是近几个月，玉米月进口量连续创出阶段性新低。专家表示，当前玉米的市场价格预计已经处于底部区域，春节后有望稳中回升。

  10. 美国农业部数据显示，截至2024年12月26日当周，美国大豆出口检验量为1569439吨，前一周修正后为1773908吨，初值为1747037吨。美国对中国（大陆地区）装运751115吨大豆。前一周美国对中国大陆装运682683吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的47.86%，上周是39.08%。

  能源化工

  1.据大阪交易所（OSE）官网12月30日数据，截至2024年12月20日，交易所指定仓库的橡胶（RSS）库存为2696吨，较截至12月10日的2122吨增加574吨。

  2. 据隆众资讯，截至2024年12月29日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量47.76万吨，环比上期增加0.76万吨，增幅1.62%。保税区库存6.05万吨，增幅6.36%;一般贸易库存41.72万吨，增幅0.97%。

  3. 据木联数据，截至12月27日，国内针叶原木总库存为267万方，较上周增加4万方，周环比增加2%；辐射松库存为210万方，较上周增加2万方，周环比增加0.96%；北美材库存为38万方，较上周增加3万方；云杉/冷杉库存为13万方，较上周减少1万方。

  4. 美国天然气期货价格大幅走高，因天气预报显示1月上半月的严寒天气推动了需求。TP ICAP的斯科特·谢尔顿在一份报告中说，未来15天，美国东部和中西部的天气将非常寒冷，有迹象表明这种寒冷将持续下去。鉴于东北地区的柴油价格可能在每百万英热17美元左右，可能会看到消费者对柴油的额外需求。

  金属

  1. 据SMM调研，广东某电解铅冶炼厂常规检修暂未恢复，该冶炼厂原定于本周生产恢复，因自身原因生产恢复或将延迟至1月中下旬恢复。

  2. 根据Mysteel调研，几内亚某大型铝土矿矿山近日受到几内亚政局变动影响，导致部分运输道路被堵，发运暂时受到阻碍，个别下游氧化铝厂已接到通知，做好其铝土矿发运延期准备。调研中也有个别中型矿山表示有受影响的风险。目前总体影响时长及发运量还在评估中。

  3. 根据上海黄金交易所公告，交易所于2025年1月1日（星期三）休市，1月2日（星期四）起照常开市，2024年12月31日（星期二）晚上不进行夜市交易。2025年1月2日（星期四）恢复交易后，自第一个未出现单边市的交易日收盘清算时起，Ag（T+D）合约的保证金比例从15%调整为13%，下一交易日起涨跌幅度限制从14%调整为12%。

  【热点资讯】

  1. 苯乙烯录得八连跌，弱势格局或将延续？

  光大期货分析指出，周一，苯乙烯延续上周弱势，价格进一步下挫，近8个交易日价格已累计下跌超500点。供需角度来看，浙石化POSM装置已回归，后续还有华泰等多套装置即将回归，苯乙烯装置负荷不断回升，导致供应端压力增加。截至12月26日，苯乙烯开工负荷水平已回升至75.42%，为年内高位。与此同时，下游需求呈现出季节性走弱的特征，EPS季节性走弱，ABS、PS受家电专用料需求支撑开工率维持在年内高位，但1月终端白色家电排产同比下滑，供增需减格局或使产业矛盾愈发激化，苯乙烯价格仍存走弱预期。

  2.几内亚扰动再现，对氧化铝影响几何？

  一德期货分析指出，根据当前的新增产能规划来推算，2025年几内亚的矿是不缺的，风险点更多是在发运环节。预计2025年矿石扰动或仍不低，铝土矿价格难以明显回落。3月份以后新增产能或会明显释放，但现货价格的拐点却并不一定保持一致，这还要结合动态供需或者说控货能力等综合评估。综合来看，短期可操作价值不高，长期仍以逢高空配为主；密切关注氧化铝新增产能投产进度、矿石扰动等。

  【重点关注】

  1. 中国12月官方制造业PMI。

  2. 中国至12月31日豆油港口库存。

  3. 智利11月铜产量同比。

  4. 马来西亚12月1-31日SGS、Amspec、ITS马棕油出口量。

  5. 元旦前夕，上金所、上期所、郑商所、大商所今晚无夜盘交易。