2024-05-15 10:57:08
随着行情转暖，私募业绩得以提振，进攻意愿也有所提升。私募排排网数据显示，截至4月底，私募已连续三个月整体实现正收益，今年以来平均回撤收窄至0.41%。与此同时，私募证券投资基金的发行也出现回暖态势。
在业内人士看来，政策、流动性、上市公司业绩等方面的多重积极因素有望推动中国资产继续走强。具体到投资机会，具备“出海”优势的中国制造业，如家电、机械、汽车等行业值得关注。
私募业绩持续修复
私募排排网统计数据显示，4月有业绩记录的4777家私募机构取得的平均收益率为0.91%，至此，私募整体已连续三个月取得正收益。经过近期的业绩修复，今年以来私募平均回撤已经收窄至0.41%，正收益占比提升至48.71%。
分规模来看，头部私募业绩修复更为迅速。今年4月，管理规模在50亿元至100亿元区间以及100亿元以上的私募平均收益率分别为2.06%和1.26%。
多位业内人士表示，今年以来，大多数百亿级股票私募仓位高企，在2月以来的市场企稳反弹中实现了业绩提振。多家头部私募对科技、高股息类产品的配置比例较高，踏中了权益市场的结构性行情。
资金情绪显著回暖
伴随着业绩修复，私募整体仓位愈发积极。
据三方平台统计，截至4月30日，股票私募仓位指数为79.4%，相比于4月26日提高0.39个百分点。至此，股票私募仓位指数连续5周上涨，且创出今年以来新高。其中，百亿级私募加仓动作最为明显。截至4月30日，百亿级私募仓位为74.57%，相比于4月26日提升1.2个百分点，其中46.62%的百亿级私募仓位超过八成。
存量基金仓位提升的同时，增量资金也陆续进场。中基协数据显示，截至4月30日，当月共有513家私募证券投资基金管理人备案了797只私募证券基金，环比3月增长50.66%。
保银投资称，近期中国经济出现了诸多积极变化，出口、通胀水平、GDP等宏观数据均好于市场预期。与此同时，近日房地产行业政策和货币政策均释放出了积极信号，未来中国资产的表现值得期待。
进攻瞄准“出海”企业
具体到投资机会，多家私募对于“出海”产业链机会颇为青睐。
清和泉资本分析称，当前“出海”相关的投资机会可以分为两类：一是依靠产品竞争力显现全球优势的行业，如电动叉车、工程机械、农机、家用工具、家电等；二是通过渠道渗透拓展海外增长点的细分领域，如轮胎、纺服设备、油服设备、电表、跨境电商等。
丹羿投资创始人朱亮表示，首先，相比于中国市场，海外市场空间更为广阔；其次，出海企业往往会面临语言文化冲突、当地专利保护限制、国际化人才紧缺等问题，能够顺利出海且建立自身“护城河”的中国企业面对的竞争对手较少；最后，企业出海后“内卷”的困扰会显著降低，能够获得较高利润率。因此，出海产业链的投资机会值得关注。具体来看，家电、机械、汽车等行业的优质企业更具吸引力。
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