2024-09-05 20:28:37
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大股指期货上扬，以蓝筹股为主的道指期货涨0.28%；标普500指数期货涨0.14%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货涨0.01%。欧洲股市走低，德国DAX指数涨0.11%；法国CAC40指数跌0.64%；英国富时100指数跌0.16%。
2、市场消息面解读
消费缺乏信心 欧元区7月零售销售增长乏力
9月5日，欧元区7月的购物者支出仅略有增加，原因是实际收入增长的推动力低于预期。7月零售销售增长了0.1%，低于市场预期的0.3%。数据显示，当月食品和其他商品的支出有所增加，但燃料销售有所下降。零售业的不景气表明，尽管工资上涨、通胀下降，但欧元区消费者仍对消费缺乏信心。 欧元区家庭的情绪在7月达到2022年初俄乌冲突升级前的最高水平后，在8月有所下滑，这使得欧洲央行在9月进行第二次降息的呼声更加高涨。
“小非农”不及预期 新增就业人数为2021年以来最少
9月5日，美国公司上个月新增工作岗位数量是自2021年初以来最少的，进一步证明劳动力市场正在转向低速增长。ADP数据显示，8月私营企业新增就业人数为99000人，上个月的增幅被下调。最新数据低于所有预期。ADP首席经济学家Nela Richardson说：“在经历了两年的大幅增长之后，就业市场的下行使招聘速度低于正常水平。工资增长在疫情后大幅放缓后正在趋于稳定。”企业正在缩减招聘规模以应对高成本和高利率。最新数据增加了劳动力需求放缓的证据，美联储官员表示，与通胀相比，他们现在更担心劳动力市场的风险。随着物价压力从疫情峰值基本回落，市场预计政策制定者将在本月开始降息。周四发布的另一份报告显示，截至8月，美国公司的招聘计划比2023年同期的8个月下降了41%。宣布的裁员计划下降了3.7%。
英国央行调查：销售价格压力预计将降温 工资压力较上月不变
9月5日，周四的一项调查显示，英国公司预计将以近三年来最小的幅度提高销售价格，但工资增长没有降温的迹象，这对衡量通胀压力的英国央行官员来说是一个喜忧参半的消息。英国央行决策者小组的调查显示，在截至8月的三个月中，企业预计未来一年的销售价格将上涨3.6%，这是自2021年9月以来的最低值，低于此前的3.7%。但对工资增长的预测（英国央行监测物价压力的重要指标）仍为4.1%，与7月持平。单月数据显示，自5月以来，工资增长预测值一直保持在4.0%至4.1%之间，这意味着过去18个月中工资增长预期的急剧下降似乎已经停滞。
美国经济疑虑盖过降息预期，完美风暴催生市场新一波动荡
①对美国经济前景的不安日益加深，加上来到股市季节性疲软的月份，一场完美风暴再次成形，给全球市场带来动荡，投资者争相寻求保护，担心汇市出现新一波混乱。
②股票和高收益债等风险资产从8月初的混乱抛售中迅速回升后，交易员对美国降息将支持经济增长的短暂乐观情绪已不复存在。反之，他们似乎将周五的美国就业数据（可能重复上个月疲软结果）暂搁一旁，周二疲软的美国制造业数据已引发新的抛售。
③标普500指数周二跌逾2%；日本东证股价指数周三大跌3.7%，创8月5日暴跌以来单日最大跌幅，欧洲股市也下挫。预期美股波动性的波动率指数（VIX）触及一个月新高，货币交易震荡威胁到美元和其他避险货币。
④“市场正在应对通胀不确定但经济增长仍具韧性的情况。”Lombard Odier宏观部门主管Florian Ielpo说。“这种情况似乎正在改变，新的不确定性在于经济放缓的程度有多深。”
⑤市场9月以震荡开局，呼应8月的痛苦溃跌，投资者曾经追捧的高估值科技股遭受重创。
⑥投资公司St. James' Place首席投资官Justin Onuekwusi说，“最大的风险之一就是市场集中度高，只要其中一家（大型科技公司）出现波动，就会传导到整个市场。”。
⑦投资者之前就已对股债市反映不同的题材而感到不安--股市对企业获利强劲进行定价，但政府债券则因美国大幅降息预期和衰退风险而反弹。
⑧Lombard Odier的Ielpo说，“你现在需要决定是喜欢信贷产品和债券还是股票。”他并表示，他在过去四周已买进政府债券。
⑨BCA Research建议卖股买债。“我们认为濒临经济衰退临界点的可能性很高。”该公司在客户报告中称。但Ninety One信贷基金经理Darpan Haran表示，他对美国高收益债持谨慎态度。“由于估值和对美国经济衰退的担忧，美国高收益债更有可能被重新定价”
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：26，欧元/美元上涨，现报1.1115，涨幅0.29%。纽市盘前，欧元兑美元价格显示出新的看涨倾向，以测试1.1100美元水平，这促使人们在即将到来的交易中保持谨慎，因为继续上涨并突破这一水平将推动价格在当天剩余时间内上涨，而在这一水平以下盘整需要恢复修正的看跌趋势，其目标从1.1040美元开始，延伸至1.0990美元，在突破前一水平后，再延伸至1.0940美元。
英镑/美元：截止北京时间20：26，英镑/美元上涨，现报1.3172，涨幅0.19%。纽市盘前，GBPUSD价格位于1.3124美元上方，显示出看涨倾向，暗示着今天将恢复预期的看涨趋势，等待测试1.3200美元，然后主要测试1.3265美元。
现货黄金：截止北京时间20：26，现货黄金上涨，现报2517.16，涨幅0.87%。纽市盘前，黄金价格强劲上涨，突破2500.00美元水平，并在当天剩余时间内激活积极的情景，等待访问2540.00美元作为第一个目标，为即将到来的交易时段提供看涨偏见，注意到突破这一水平将为实现达到2600.00美元障碍的额外收益开辟道路。
现货白银：截止北京时间20：26，现货白银上涨，现报28.712，涨幅1.66%。纽市盘前，白银价格交易明确积极攻击28.55美元水平，并暗示在即将到来的交易中转向上涨，我们需要根据这一水平监测价格，因为确认突破将推动价格实现额外上涨，达到29.30美元作为下一个积极的站，而在此之下巩固将推动价格再次下跌，最初访问27.62美元。
原油市场：截止北京时间20：26，美油上涨，现报69.930，涨幅1.07%。纽市盘前，受RSI积极影响，原油价格目前显示出一些看涨倾向，但只要价格低于70.70美元，我们的看跌观点今天仍然有效，因为突破该水平将推动价格实现更多上涨，并主要触及72.04美元。
4、机构观点
凯投宏观：欧元区零售销售不会出现大幅增长
9月5日，凯投宏观的Elias Hilmer表示，未来几个月欧元区的购物者将继续增加消费，但不会出现消费大爆发。周四公布的数据显示，因物价上涨放缓和工资上涨，欧元区7月零售销售略有增长。Hilmer说，随着实际收入进一步增加和利率下降，这一趋势应该会持续下去，但由于经济前景黯淡，人们更倾向于储蓄而非消费，这将阻碍经济增长，“任何增长的步伐看起来都将是相当温和的。”
潘森宏观：法国下一个财年预算仍是个谜
9月5日，潘森宏观经济学家在一份报告中写道，投资者将密切关注法国最终新政府的财政计划。法国总统马克龙在大选近两个月后尚未任命新总理，法国国民议会中没有任何政党获得明显多数席位。根据该国宪法，这可能导致2025年预算冻结，以符合2024年的支出计划。但如果新政府在本月制定并通过新的预算，可能会带来一些可能会令欧盟和市场感到不安的措施，特别是有人呼吁废除马克龙具有里程碑意义的养老金改革，以及左翼提出的提高工资和恢复能源补贴的建议。
（亚汇网编辑：冰凡）
