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朱琪:美国宽松政策可期 美元指数大幅下挫

文 / 尚桑 2012-09-03 16:12:49 来源:亚汇网

  上周五的外汇市场,如愿出现较大波动,美元再次出现大幅下挫,压制力毫无悬念地来自伯南克的讲话,尤其是对经济的高度关注,以及推出QE3的预期,具体来分析:

  1. 上周西班牙政府通过一系列金融改革措施,旨在为一度受到5年前地产泡沫破裂冲击的银行系统加速其改革进程。改革法案中包括对建立集中各家商业银行坏账与不良资产的"坏账银行"的指导意见。西班牙副首相德桑塔玛丽亚表示,此类改革措施旨在一劳永逸地修复西班牙银行业存在的问题,过去3年所采取的措施未能成功终结欧债危机,迫使西班牙政府不得不接管包括该国第三大商业银行在内的4家银行。同时,一系列措施也是为了西班牙1000亿欧元银行业救助资金要求履行的义务,该援助计划设想为西班牙建立资产管理银行--也就是所谓的"坏账银行"。

  2. 最为关注的美联储主席伯南克讲话在如期发表,其表示,美国就业市场的改革进程过于缓慢,美联储将在必要时提供进一步宽松货币政策,但其警告要注意风险。其认为,除非经济更快增长,否则失业率料在一段时间内维持在可持续水平上方。对美联储而言,重要的是在经济增长、就业方面取得进一步进展。一方面,非传统政策的成本似乎可控,若经济允许,不应排除进一步政策的可能,无论如何,在必要时采取行动提振经济依然是美联储的立场。另一方面,在考虑进一步宽松政策上,美联储应考虑不确定性及政策工具的限制。美联储前两轮资产购买计划或已增加产出3%,并增加两百万个就业岗位。在谈及欧债危机问题时,伯南克表示,欧洲近期的计划已经非常"具有建设性",其将敦促欧洲推进政策解决危机。

  3. 上周五美国公布的8月芝加哥采购经理人指数(PMI)小幅下滑,但就业指数大幅上升,显示各企业对美国经济复苏的信心稳固。数据显示,经季节调整后,美国8月芝加哥PMI自7月的53.7下滑至53.0,而未季调PMI自55.9下滑至53.4。其中,在分项指标中,经季节调整后,就业指数自53.3大幅上升至57.1,显示8月就业增幅几近翻番;新订单指数从52.9上升至54.8,但订单积压指数却从52.8骤降至41.7,创下2009年9月以来的最低水平;物价支付指数自54.7上升至57.0,而供应商交付指数却自53.3跌至49.9,创下2009年7月以来最低。为此,美联储(FED)主席伯南克称,不排除进一步购买债券促进经济增长降低失业率的可能性,并表示,非传统政策的成本是可控的,若情况需要,不排除进一步利用非传统政策的可能性。

  从整体走势来看,美元指数遇10日均线回落,一度跌破125日均线,后在该均线持稳,但下行不变,建议观望为主。

  欧元方面:欧元在短线继续呈整理格局,重要支撑在1.247一线,MACD日图保持上扬,建议谨慎持有,预计周一欧元波幅在1.25-1.268之间。

  日元方面:日元在22日均线受到较好支撑,小幅上扬,目前重要阻力在78一线,建议谨慎持有,预计周一日元波幅在78-78.8之间。

  英镑方面:英镑在触及125日均线后大幅反弹,已至短线高位1.589水平,但MACD日图中快线有向下迹象,建议逢高在1.59附近获利了结,预计周一英镑波幅在1.579-1.591之间。

  澳元方面:澳元相对偏弱,在63日均线支撑反弹不强,并继续运行于下行通道之中,建议谨慎观望,预计周一澳元波幅在1.027-1.037之间。

  瑞郎方面:瑞郎一度突破短线整理区间,目前支撑于5日均线较为强劲,即0.962附近,建议持有,预计周一瑞郎波幅在0.95-0.962之间。

  加元方面:加元回落至22日均线大幅反弹,并迅速升至高位0.985一线,短线形成震荡走势,建议逢高在0.985一线获利了结,预计周一加元波幅在0.985-0.995之间。

  [金•银•油评]

  上周五的现货黄金呈强势大幅突破,关键就在于美联储主席伯南克在杰克逊霍尔全球央行年会上表示,对美联储而言,重要的是在经济增长、就业方面取得进一步进展,这提振了市场风险情绪,尤其是对QE3的预期升温,同时,旧金山联储主席威廉姆斯也表示,美联储实施进一步宽松措施将会帮助刺激经济复苏,避免经济"停滞"。原油方面,震荡上扬,同样得益于美联储主席伯南克的讲话,同时,美国公布的数据利好,即,美国7月工厂订单月率上升2.8%,至4,786.2亿美元,预期上升1.9%,7月工厂订单录得2011年7月以来的最大增幅。

  从技术图形上来分析,现货黄金大幅向上突破,已升至3月下旬以来的高点,但指标仍显示温和,建议谨慎持有,预计周一现货黄金波幅在1672-1716美元/盎司之间;现货白银在10日均线受支撑后,反弹突破5日均线,其他短期均线也一致向上,建议谨慎持有,预计周一现货白银波幅在31-32美元/盎司之间;国际原油保持在125日均线上方运行,且为较强支撑,建议持有,预计周一国际原油波幅在94.8-97.8美元/桶之间。

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