福瑞斯：美国CPI数据料显示通胀跌向2%的目标位

  北京时间周三20:30，美国劳工统计局（BLS）将公布影响较大的美国 4 月份消费者物价指数（CPI）通胀数据。通胀数据可能会改变市场对 美联储（FED）政策中枢时间的定价，而在决策者的鹰派基调和令人失望的宏观经济数据发布之际，利率前景的不确定性也在增加。因此，如果 CPI 数据出现意外，可能会加剧美元的波动。

  下一份 CPI 报告有何看点？

  预计 美国4 月份的通胀年率将上升 3.4%，略低于 3 月份的 3.5%。扣除波动较大的食品和能源价格的核心 CPI 通胀率预计将从同期的 3.8% 下降至 3.6%。

  预计 4 月份月度 CPI 和核心 CPI 将分别增长 0.4% 和 0.3%。

  多位美联储决策者最近表达了对通胀前景的担忧。里士满联储主席托马斯-巴尔金（Thomas Barkin）认为，耐心的政策方针最终会将通胀率降至2%的目标，而明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）则指出，通胀率缺乏进展令人质疑政策的限制性程度。此外，美联储理事米歇尔-鲍曼（Michelle Bowman）表示，她认为今年没有必要降息，并补充说她希望看到一些更好的通胀数据。

  道明证券（TD Securities）分析师在预览 4 月份通胀报告时表示："我们预计下周的 CPI 报告将显示，核心通胀率在 3 月份连续第三次强劲增长 0.4% 之后，放缓至 "疲软 "的 0.3% m/m。需要注意的是，我们的非整数核心 CPI 预测为 0.27% m/m，这表明出现 0.2% 的整数增幅的鸽派意外风险较大。

  美国消费者物价指数报告会如何影响欧元/美元？

  继 1 月份录得 0.3% 的涨幅之后，2 月份和 3 月份的 CPI 和核心 CPI 均上涨了 0.4%，这再次引发了市场对通货紧缩进程放缓的担忧，并导致市场参与者不再预测 9 月份之前会降息。

  与此同时，美国统计局公布 4 月份非农就业人数增加 17.5 万人。这是自 10 月份以来的最小增幅，表明劳动力市场状况有所松动。美国的其他数据显示，4 月份制造业和服务业的商业活动出现萎缩，ISM 制造业和服务业采购经理人指数（PMI）均低于 50。此外，美国劳工部宣布，在截至 5 月 4 日的一周内，首次申请失业救济的人数为 23.1 万，创下 11 月初以来的新高。

  尽管过去几个月的通胀数据表现强劲，但令人失望的数据仍让人们对 9 月份的政策中枢保持乐观。根据芝加哥商品交易所美联储观察工具（CME FedWatch Tool）的数据，投资者目前认为美联储9月利率不变的概率为35%。因此，市场定位表明，美元在通胀数据公布前面临双向风险。

  如果月度核心 CPI 上升 0.4% 或更多，则可能重燃 9 月按兵不动的预期。在这种情况下，美国国债收益率可能会获得牵引力，并使美元兑其主要竞争对手的汇率走强。另一方面，0.2% 或更低的读数可能会对货币估值产生相反的影响。

  FXStreet 欧洲时段首席分析师 Eren Sengezer 简要介绍了欧元/美元的技术前景，并解释说："日线图上的相对强弱指数（RSI）指标保持在 50 以上，但欧元/美元需要将 200 天和 100 天简单移动平均线（SMA）所在的 1.0800-1.0820 区域转变为支撑位，以延续其升势。在此区域上方，1.0900（静态水平）可视为 1.0980（3 月 8 日高点）之前的中期阻力位。"

  "如果 欧元/美元未能突破 1.0800-1.0820 区域，买方可能会气馁。在这种情况下，支撑位可能在 1.0720（20 日均线）和 1.0600（4 月 16 日低点，静态水平）。