2024-08-20 09:33:05
黄金(XAU/USD)周一回落至2500美元下方，修正上周五突破阻力位至历史新高后的涨幅。人们对美国经济韧性的疑虑挥之不去，地缘政治紧张局势(尤其是在中东)不断升温，以及美元走软，这些因素支撑着黄金的价格。
芝加哥联储主席发表讲话后，金价飙升至新高
周五，芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比的言论再次唤起了人们对美国经济衰退的担忧，黄金价格飙升至2509美元的历史新高。古尔斯比表示，美国劳动力市场和其他一些领先的经济指标正在“闪烁警告信号”。其中一个迹象就是信用卡拖欠率的上升。他的话再次唤起了人们对经济衰退的担忧，导致避险资金流向黄金。
周四公布的美国零售销售数据显示，7月份环比增长1.0%，扭转了6月份0.3%的跌幅，投资者对此感到自满。这些数据，以及低于预期的首次申请失业救济人数，帮助平息了人们对美国经济即将硬着陆的担忧。不过，这位芝加哥联邦储备银行行长的讲话暗示，零售销售增长的部分原因可能是消费者的借贷超出了他们的极限，这重新引发了担忧，并增加了对黄金的避险需求。
改变美联储预期
考虑到最近美国利率前景的变化，金价走高多少让人感到意外。当投资者预期利率下降时，黄金往往会升值，因为黄金是一种不付息的资产。
上周，市场对未来利率走势的估计发生了很大变化。周初，投资者预计美联储(Fed)在9月会议上降息0.50%的可能性至少为50%，降息0.25%的可能性至少为100%。
根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，随着时间的推移，“大幅”降息0.50%的可能性下降到只有30%左右，而至少降息0.25%的可能性仍然完全反映在价格中。美联储降息0.50%的可能性下降确实对金价造成了轻微影响，但这并没有阻止金价上周五尾盘的飙升。尽管金价反弹，美联储古尔斯比也发表了上述言论，但9月份降息0.50%的可能性仍在30%左右。
上周五收盘时的突然反弹也令人意外，因为投资者在黄金期货市场的仓位数据显示，他们的倾向是看跌，而不是看涨。多数大型投资者已经在做多黄金，黄金多头和黄金看涨期权的配置不均衡，实际上表明市场可能会朝着相反的方向再平衡。
“黄金市场的几个主要类别现在正面临买盘枯竭的问题，而推动金价升至历史高点的说法现在似乎已经过时了。头寸流失的风险处于今年以来的最高水平，”道明证券(TD Securities)资深大宗商品策略师丹尼尔?加利(Daniel Ghali)表示。
未来一周，黄金有可能受到一系列因素的冲击，包括旨在结束以色列和巴勒斯坦战争的开罗和平谈判的结果，伊朗对以色列的全面战争威胁是否最终取得成果，以及本周末杰克逊霍尔央行峰会上有关利率的评论。
技术分析:金价突破区间
金价(黄金/美元)在果断突破自7月中旬以来一直处于的区间顶部后回落，并升至历史新高。突破可能会上升到初始目标2550美元，计算方法是采用区间高度的0.618斐波那契比率，并将其推高。
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