俄乌第三轮谈判无结果美欧考虑制裁俄油气出口

行情走势早报

第三轮俄乌谈判结束后，乌俄罗斯关于停火和停止敌对行动的磋商将继续进行，相关问题到目前仍没有实质性结果。美西方国家正在考虑扩展俄制裁至能源领域，虽然欧洲国家仍存在明显分歧，但已经引发投资者对于通胀超预期走高的恐慌。周一收盘美元继续大幅上涨最高触及99.4180点，尾盘回落收低在99.2530点，涨幅达到0.61%。欧元大幅下跌探底最低见到1.0807点，收在1.0854点，跌幅-0.69%。美元/日元探底反弹，收在115.3195点，涨幅为0.01%。美元/加元冲高收在1.2820点，涨幅为0.71%。英镑/美元大幅下跌，收跌在1.3102点，跌幅为-0.96%。澳元/美元冲高回落走势收0.7316点，跌幅为-0.72%。美元/人民币离岸汇率继续横盘调整，收在6.3263点，涨幅为0.02%。外汇市场整体走势看，美元指数受避险情绪支持继续冲高上涨走势，非美货币普遍下跌。

贵金属市场，俄乌战争继续进行，因美西方考虑加码制裁俄天然气和原油出口引发市场周一市场集体恐慌，贵金属避险情绪高涨推动其价格继续走高。黄金周一突破2000美元/盎司的阻力，是2020年8月以来的第二高点；收盘在1996.68美元/盎司附近（期货黄金周一夜盘收至403.82元/克，涨幅0.8%）。白银周一突破26美元/盎司的阻力，最高触及26.13美元，收盘至25.62美元/盎司（期货白银周一夜盘收至5128元/千克，跌幅-0.56%）。周一收盘，纽约商品交易所COMEX 4月黄金期货收涨1.36%，报1997.32美元/盎司。金银继续受避险支持上涨，向上运行空间打开看多趋势延续。

原油市场，截止隔夜收盘，4月交割的WTI原油期货价格上涨14.96美元/桶，冲高后回落收跌在120.32美元，涨幅4.01%，录得自2020年中旬以来最大周涨幅。国内期货原油周一夜盘上涨至773.0元/桶，涨幅8.52%，原油价格高位再次上涨走势。

汇市基本分析

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面，首先，美国公布的1月批发库存月率初值为0.8%，低于市场预期的1.2%和前值2.2%；美国2月芝加哥PMI为56.3%，低于市场预期的62%和前值65.2%。数据层面看利空美元，不过美元近期的走势不受经济数据基本面的影响，主要受到避险推动的上涨走势。其次，目前美联储进入静默期之前，鲍威尔上周曾在国会明确表示，是否需要对油价蹿升作出反应取决于油价维持高位的时间。短期的蹿升只是价格变化不会成为通胀，但如果通胀超预期上行，美联储也会采取更激进的措施。市场目前已经在预计本月中旬的加息有可能提升到50个基点，市场对于美元的追捧正在推动其指数继续走高。第三，外汇市场的恐慌正在支持美元的走势，引发恐慌的原因主要是美欧等西方政府正在考虑将制裁扩大至俄罗斯的能源领域，除了导致油价进一步上涨外，汇市避险风潮盛行也让美元的支持地位坚若磐石。第四，机构分析师表示，油价和通胀保持高位的时间越长，对经济扩张和牛市终结的威胁就越严重，更多的投资者减少了风险资产的敞口，对市场不确定性的加重焦虑正在推高美元等资产的价格。以上几个方面影响外汇市场的走势，汇市整体看避险货币高位震荡向上，非美货币集体回落，尤其是澳元冲高后终于见顶开始下跌。

就外汇市场整体而言，金砖汇通认为，俄乌战火继续进行，进一步的战争主导汇市走势，对外汇市场的不确定影响继续延续。美元包括人民币等避险属性强的货币还将在高位震荡调整，非美货币及商品货币迎来下跌调整，但主体趋势看美元上涨的趋势没有变。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，第三轮俄乌谈判结束后，乌俄罗斯关于停火和停止敌对行动的磋商将继续进行，相关问题到目前仍没有实质性结果。美西方国家正在考虑扩展俄制裁至能源领域，虽然欧洲国家仍存在明显分歧，但已经引发投资者对于通胀超预期走高的恐慌。贵金属价格的价格受到避险情绪支持持续上涨，期间还将有继续冲高的可能。

其次，美国参议院和众议院四位高层领导人当地时间3月7日发表声明，已就制裁俄罗斯的法案大纲达成协议，表示将共同起草法案，暂停与俄罗斯和白俄罗斯的正常贸易关系，并授权拜登政府提高面向两国的关税。根据这份声明，参众两院建议采取的行动包括：授权拜登政府进一步提高针对俄罗斯和白俄罗斯进口产品的关税。要求美国贸易代表利用美国的话语权和影响力，暂停俄罗斯继续参与世贸组织，并阻止白俄罗斯加入世贸组织的进程。支持导致市场避险高涨对贵金属形成利多的影响。

第三，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；2021年8月触底在1.17%展开再度上涨至2022年2月最高2.045%随后开始下跌调整。截至3月8日周二早间反弹至1.7785%，对金银走势构成利空的影响。

第四，周一收盘，美股三大指数继续集体下跌，标普500指数跌2.95%，报4201.09点；纳斯达克指数跌3.62%，报12830.96点；道琼斯指数跌2.37%，报32817.38点。盘面上，美国科技股多数交出惨淡表现，从行业概念角度来看，油气、充电桩、风电、太阳能等风口行业涨幅靠前，航空、旅游等与经济复苏相关的板块跌幅居前。经济重启概念多数重挫，中概股亦受到市场情绪影响。股市震荡下跌调整，对贵金属继续构成利多。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2022年3月7日增持8.42吨，总持仓增加至1062.7吨，3月保持4次增持0次减持的操作。全球最大的白银ETF_iShares维持在2022年03月2日减持-6.17吨，总持仓维持在16977.97吨。当前黄金ETF增持趋势利于金银价格的上涨走势。

第七，市场分析认为，近期通胀叠加避险需求等强劲还将推升金价保持在2000美元上方运行，甚至不排除金价突破2100美元等可能。虽然市场预期等比较高，但是整体等走势还要看俄乌战争等走向。近期应该避免追高，关键的因素是在市场中保持冷静。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，目前俄乌战争继续升级，美西方制裁如果影响俄油气出口受限，将极大的支持支持金银的价格走势继续升到更高高位。黄金抵御地缘政局危机的避险属性继续能得充分发挥，金银短线走势继续上涨关注上方2050美元和27美元附近的阻力，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。

美元指数

美元指数前期持续上涨在2020年3月份创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年11月份指数突破MA60周线后保持其上运行，也已经打开了中长期上升的空间。当前指数站稳中期走势的支持上运行，当前日内短线行情继续反弹向上的趋势。

欧元/美元

前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.23495点的高位后持续震荡下行。2021年11月跌破60周MA均线支持，中长期多空分水岭的支持跌破，行情处在回落调整的下行走势中。当前日内短线行情有下跌的趋势。

美元/日元

前期自2020年3月底企稳101.178低点开启上涨走势，触及111.71点高位后震荡回落走低；2021年1月触及102.560点的低位支持后震荡向上，2021年3月份中期突破MA60周均线阻力打开上行空间；中长期走势处在持续反弹趋势中未变。当前日内短线行情有反弹的趋势。

英镑/美元

前期自2020年3月底企稳1.14078低点开启上涨走势，盘中突破了MA200均线的关键阻力而上行走高；2021年6月触及1.42493点高位后开始震荡走低，目前中期走势继续震荡向下走势。当前日内行情有下跌调整的趋势。

澳元/美元

前期自2020年3月底企稳0.5673低点开启上涨走势；盘中突破了MA200均线的关键阻力而上行走高；2021年2月触及0.80072点高位后开始震荡走低，8月底企稳在0.7114点展开反弹走势再度终结，目前重回8月低点调整走势。当前日内短线见顶回落下跌的趋势。

美元/人民币

离岸价前期自2020年5月高位7.1964开启下跌走势，盘中跌破MA200均线的关键支持而下行走低；2021年5月触及6.3477点低位后开始震荡走高。2022年2月自6.3758开始回落走低，人民币相对美元继续升值，不过走势依然保持在6.3-6.4之间调整。当前行情日内超跌反弹的趋势。

现货黄金

金价从1445美元/盎司的前期低点一路展开上行，创出之前2075的新高后，先回落后持续震荡下跌达到15个多月。当前整体价格在MA200上下运行，MACD指标弱势震荡，形成触底反弹的走势。近期短线1900美元是多头关键的支持，上方关键阻力2000美元。日内短线仍然有继续反弹上涨的趋势。

现货白银

银价从19.64/盎司附近大幅下跌回落，创出五年来的新低到11.29美元附近，随后价格一路反弹上行，两次上涨达到30美元后展开回落。目前整体价格在MA200下方运行，MACD指标企稳弱势震荡，60均线突破企稳打开上行空间延续上涨。近期关键支持是25.6美元，上方关键阻力28美元附近；日内短线有继续反弹的趋势。