美股再度下跌美元回落非美反弹金银原油受益地缘紧张继续走高

行情走势早报

外汇市场，周二美元冲高回落调整，收盘低于96点的整数位，收至95.970点附近，涨幅为0.10%。欧元继续下跌探底反弹，收盘在1.1301点，跌幅为-0.21%。美元/日元震荡调整走势，收在113.865点，跌幅为-0.11%。美元/加元震荡调整走势，收在1.2630点，跌幅为-0.04%。英镑/美元探底反弹走势，收盘在1.3504点，涨幅为-0.02%。澳元/美元震荡调整走势，收至0.7151点，涨幅为-0.08%。美元/人民币离岸汇率下跌走势，收在6.3313点，跌幅为-0.03%。外汇市场整体走势看，美元指数反弹失败调整的走势，主体反弹的趋势不变；非美货币普遍展开调整走势。

贵金属市场，美元出现反弹调整行情，黄金白银周二突破当前阻力继续反弹走势，黄金从1836美元附近反复向上运行，期间上涨最高达到1853.67美元，最终收至1847.28美元/盎司附近，涨幅为0.22%（期货黄金周二晚盘收在379.54元/克，涨幅为0.62%）。白银盘中探底反弹收盘至23.56美元/盎司附近，跌幅为-0.56%（期货白银周二晚盘收在4945元/千克，涨幅为0.47%）。近期金银多头关键支持依旧在1830和23.5美元附近。

原油市场，美国WTI原油探底反弹走势，在最低触及83.0美元的低位反弹走高，重回了85美元以上；行情最终收至85.19美元/桶附近，涨幅为2.36%。国内原油期货周二晚盘收在535.2元/桶，涨幅为1.0%。原油市场整体高位震荡，有继续向上调整的迹象。

汇市基本分析

对美元指数走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，美国公布的1月谘商会消费者信心指数为113.8%，高于市场预期的111.1%，但是低于前值115.8%；美国11月FHF房价指数月率为1.1%，高于市场预期的1.0%持平前值的数据。经济数据整体利好美元的走势，对非美货币构成不利。其次，美国最高法院驳回拜登提出的疫苗强制令，导致美国劳工部下属的职业安全与健康管理局(OSHA)正式取消拜登政府提出的对大型企业的疫苗接种强制令。这项强制令要求拥有100名以上员工的企业对其员工进行每周至少一次的新冠病毒检测或为员工强制接种新冠疫苗，但是在本月早些时候美国最高法院驳回了这些要求规定。虽然最高法院认为联邦政府没有执行疫苗强制令的权力，但某些企业、州政府和地方政府的强制规定仍将维持。第三，美国能源部宣布从战略储备中释放1340万桶原油，这是拜登政府为遏制油价飙升而采取的新举措的一部分。根据美国能源部的数据，此次授予七家公司进行交易，为美国战略石油储备有史以来第二大规模的石油交易，并使得战略石油储备释放的石油总量达到近4000万桶。这些合同是美国总统拜登去年11月宣布的一项计划的一部分，该计划将与印度、日本、韩国等国家合作，从SPR释放5000万桶原油。第四，随着美联储召开本月议息会议，市场揣测美联储会不会因为当前美股的大幅下跌而放缓加息举措，对此高盛和美国银行在内的机构认为，考虑到目前的通胀水平，美联储将采取更加鹰派的决策，这意味着加息可能加码，并配合其他措施，扭转美国历史上最宽松的货币政策。黑石首席投资官认为，目前的高通胀是美联储在2020年采取的政策的失败结果。如果美联储仅仅因为市场下跌就放弃收紧，将损害美联储的信誉。美联储必须展示它在控制通胀方面的信誉。政策周期也决定了美联储必须采取行动，现在利率为0%，通胀达到7%，美联储没有更多的选择。综合来看，经济数据对美元指数走势利多，美联储议息机构观点依然看好，美元当前的走势依然是向上，对非美货币的下跌起到较大压力作用。

对非美货币走势构成影响的因素看，首先，德国公布的1月IFO商业景气指数为95.7%，高于市场预期对94.5%和前值94.7%。数据利多欧元的反弹。英国公布的1月CBI工业订单差值为24%，高于市场预期的22%和前值24%的表现。数据利多英镑杜反弹走势。奥利亚第四季度CPI年率为3.5%，高于市场预期的3.2%和前值3%的表现；数据利空澳元的走势。其次，从欧元区PMI降至近一年来最低水平，随着奥密克戎变异病毒及高通胀席卷欧洲服务业和制造业，尽管奥密克戎在欧洲的传播加剧，但欧洲央行的多数政策制定者认为，该变异病毒不会彻底破坏经济复苏，并已制定计划，即退出新冠疫情时期实施的刺激性货币政策。IHS Markit的数据显示，欧洲最大经济体德国1月份的商业活动已有所好转。综合看欧元和非美货币将处在继续弱势下跌调整之中。

就外汇市场整体而言，金砖汇通认为，市场目前围绕美联储继续收紧宽松并可能加息的预期对美元形成了较大的支持。美元目前将继续展开上涨，当前非美货币普遍将继续回落下跌走势，关注英镑和日元的波段走势。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，美国公布的1月谘商会消费者信心指数为113.8%，高于市场预期的111.1%，但是低于前值115.8%；美国11月FHF房价指数月率为1.1%，高于市场预期的1.0%持平前值的数据。经济数据整体利好美元的走势，不利于非美和贵金属的走势。

其次，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；2021年8月触底在1.17%展开再度上涨至1.7%后开始回落。近期十年期国债收益率触底至1.4%附近展开反弹，周三早间止跌反弹小幅上涨至1.776%，对金银走势构成利力多影响。

第三，美股三大指数集体下跌，道指盘中一度翻红，再现千点反弹。截止收盘，道指收跌66.77点，报34297.73点，跌幅0.19%；纳指收跌315.83点，报13539.30点，跌幅为2.28%；标普500指数收跌53.68点，报4356.45点，跌幅为1.22%。盘面上，大型科技股全线走低，奈飞收跌5.35%，已连续四个交易日下跌，累跌超30%。新能源汽车股集体下跌。市场恐慌依旧对贵金属的走势构成利多。

第四，全球最大的黄金ETF-SPDR在2021年1月25日增持4.65吨，总持仓位上升到1013.1吨，1月保持4次增持5次减持的操作。全球最大的白银ETF_iShares在2022年01月25日增持71.89吨，总持仓增加至16640.47吨。当前金银ETF增持有利于其价格上涨走势。

第五，贺利氏贵金属表示，随着通胀推高价格，同时实际收益率仍为负值，现货黄金今年可能回升至2000美元/盎司上方。现货黄金在2021年非常强劲，并创下了2028美元/盎司的高点，但在年底时回落并持续低迷。贺利氏表示，今年金价可能会突破此前的高点，并预测2022年金价将在1700美元/盎司至2120美元/盎司之间交易。贺利氏称，利率上升一直被视为对贵金属的不利因素，但预期中美国的缓慢加息步伐应会使实际收益率保持在零以下，为黄金提供强劲支撑。

综合来看，金砖汇通近期的观点不变，贵金属价格目前更适合反复低多的操作，金价的上涨走势尤其值得关注。金银短线调整企稳下方的支持后依然有继续反弹走高的趋势，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。

美元指数

美元指数前期持续上涨在2020年3月份创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年11月份指数突破MA60周线后保持其上运行，也已经打开了中长期上升的空间。当前指数站稳中期走势的支持上运行，当前日内短线行情有继续反弹向上的趋势。