奥密克戎全面入侵美元走高金银短期受压中长期继续上涨

行情走势早报

外汇市场，美元周五尾盘重新崛起，一举收复连续三周的跌幅，重返96.5的位置，最终收盘至96.62点，涨幅为0.68%。欧元盘中冲高回落向下走势，收盘在1.1243点，跌幅为-0.76%。美元/日元探底反弹走势，收盘在113.69点，跌幅为-0.01%。美元/加元探底反弹继续冲高走势，收在1.2895点，涨幅为0.94%。英镑/美元大幅下跌走势，收低在1.3237点，跌幅为-0.71%。澳元/美元冲高回落大跌走势，收至0.7126点，跌幅为-0.81%。美元/人民币离岸汇率探底反弹的走势，收在6.3885点，涨幅为0.12%。外汇市场整体走势看，美元探底反弹重返强势向上走势，非美货币普遍回落下跌调整走势。

贵金属市场，黄金在美元大幅反弹上涨的施压下，金价冲高回落走势，周五收至1797.68美元/盎司附近，跌幅为-0.04%（国内期货黄金收在372.68元/克，涨幅为0.6%）。白银同样冲高回落的走势，收盘在22.36美元/盎司，跌幅为-0.37%（国内期货白银收盘在4806元/千克，涨幅为0.25%）；整体看金银冲高回落调整趋势。

原油市场，美国WTI原油继续回落走势，收盘至70.18美元/桶附近，跌幅为-2.73%；国内原油期货收在460.5元/桶，跌幅达到-2.1%。

汇市基本分析

美元对美元指数走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，美国公布的截至12月17日当周全美钻井总数为579口，低于市场预期的580口但是高于前值的576口。对油价够成一定的支持。其次，美联储理事沃勒(Christopher Waller)周五表示，在决定提前结束资产购买计划后，美联储可能最早在3月15-16日会议上开始加息，以遏制“高得吓人”的通胀。“加速Taper的全部用意就是让进程大大加快到3月提前结束，从而使3月份的会议存在(加息的)可能性。这就是我们的目的。当然这仍将取决于数据，但3月份是首次可能加息的现场会议，”沃勒还主张美联储可以在加息后的一到两次加息会议上，就决定开始缩减其庞大的资产负债表，允许到期证券流出。“如果我们在夏季之前开始缩表，就能减轻一些压力——不必再加息那么多，我的观点是我们应该在明年夏天之前缩表。”纽约联储主席威廉姆斯也表示，“我非常关注实际利率。在我们的预测中，略高的通胀率特别是明年的通胀率显然是一个考虑因素，我们希望确保我们正在调整政策，并在未来逐步撤出宽松措施。”旧金山联储主席戴利周五也表示，如果奥密克戎变异毒株引发的新一轮疫情未破坏经济复苏，她预计“明年加息两到三次是合适的”。第三，有机构的观点认为，美联储的鹰派程度却远远超过了利率市场的预期，反倒是交易员似乎开始比美联储更相信“通胀是暂时的”美联储现在终于开始向市场对2022年的加息预期靠拢，但交易员却押注这会导致加息周期更短，幅度更小，美联储从当初被市场牵着鼻子走，到如今反而远远跑在了市场的前面。综合以上基本面看，美联储理事在禁声期结束后，纷纷就收紧宽松发布更为激进的鹰派观点，明年3月份就加息的论调吓到了市场，美元由此重新走高，金砖汇通判断美元处在顶部调整走势可能结束，一个强势向上的趋势应在形成；非美货币将有一波受压回落的走势。

欧元对欧元走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，欧元区公布的11CPI年率未季调终值为4.9%，持平市场预期和前值的数字；欧元区11月核心CPI年率-未季调终值为2.6%，持平市场预期和前值的数字。德国12月IFO商业景气指数为97.4%，低于市场预期的95.3%和前值的96.5%的表现。其次，欧洲央行管委成员、奥地利央行行长Robert Holzmann表示，如果通胀上行风险成为现实，欧洲央行将调整其货币政策。尽管短期内有加快的风险，但预测仍显示物价涨幅到2022年底将放缓至欧洲央行2%的目标水平。“如果没有出现这种大幅下降，其他同事肯定会修正，我们将改变我们的货币政策，”。欧洲央行管理委员会成员Pierre Wunsch上周五称欧洲央行有可能低估通胀威胁，在应对物价飞涨方面远远落后于全球同行。综合以上，金砖汇通认为欧洲央行当前货币政策和委员们的发言符合市场预期，欧元走势还受美元波动的影响之下。

英镑对英镑走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，英国公布的11月季调后零售销售月率为1.4%，高于市场预期和前值的0.8%；英国11月季调后核心零售销售月率为1.15，高于市场预期的0.8%，前值为1.6%。其次，英国央行会议纪要显示，英国央行官员认为，等待关于奥密克戎的更多信息、评估新一波疫情对经济的初步影响，有一定价值，但当前收紧货币政策的理由已经很充足。目前应该肆虐的奥密克戎变体有可能使经济放缓，也可能缓解通胀，但比起美联储和欧洲央行，英国央行更加关注通胀的问题。综合以上，金砖汇通认为英国央行当前货币政策决议超过了市场对预期，虽然对英镑的走势构成支持，但是也要看美联储加息的步骤对汇价的利空影响。

金砖汇通认为，美联储、英国央行的鹰派议息决议和会后的讲话影响还在延续，美元上周五尾盘重新展开反弹上涨的走势是近期汇市发生的转折，据此非美货币将迎来一段承压调整走低的判断。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，美国公布的截至12月17日当周全美钻井总数为579口，低于市场预期的580口但是高于前值的576口。对油价和贵金属构成一定的支持。

其次，美国10年期国债收益率今年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；8月触底在1.17%展开再度上涨至1.7%后开始回落。周一早间，十年期国债收益率继续下跌至1.4072%附近，对金银走势构成重要的支持。

第三，美股三大指数全线继续回调下跌，截止上周五收盘道琼斯指数下跌532.2点，跌幅-1.48％报35365.44点；标普500指数下跌48.03点，跌幅-1.03％报4620.64点；纳斯达克综合指数下跌10.75点，跌幅-0.07％报15169.68点。金砖汇通认为，美联储理事们更快收紧宽松的发言引发股市回落走低，对金银的反弹构成较强的支持。

第四，全球最大的黄金ETF-SPDR在12月17日增持0.87吨，总持仓增加至978.57吨，12月出现6次减持操作1次增持操作。全球最大的白银ETF_iShares在12月17日减持28.7657吨，总持仓下降至16713.69吨。当前白银ETF的减持不利于价格企稳的走势。

第五，奥密克戎病毒目前在全球继续传播，英美欧等多个国家和地区出现重新封锁等情况；美国白宫首席医疗顾问安东尼·福奇在“国情咨文”节目中表示，虽然预料到了会有新的新冠病毒变异毒株产生，但没有预料到变异毒株奥密克戎的突变程度如此之大。英国奥密克戎疫情严峻伦敦进入“重大事故”状态。目前，这个病毒可能让金银的走势受到支持。

综合来看，金砖汇通的观点认为，美联储货币政策调整各理事鹰派的发言可能导致美元重新上涨，但是病毒的传播也让贵金属的避险属性得到发挥，预计金银短线调整走势，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。

美元指数

前期持续上涨创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；整体价格在MA200上方运行。中期走势继续保持震荡向上的走势，价格突破95点的关键阻力后打开上行空间。当前短线行情有向上反弹的趋势。