美元议息前走强非美压力加大金银逐步企稳反弹原油回落

行情走势早报

外汇市场，美元周一超跌反弹收盘，盘中重返96.3530近几个交易日高点附近，收盘至96.3590点，涨幅为0.32%。欧元盘中小幅回落走势，收盘在1.1282点，跌幅为-0.25%。美元/日元探底反弹走势，收盘在113.570点，涨幅为0.16%。美元/加元继续反弹向上的走势，收在1.2809点，涨幅为0.65%。英镑/美元小幅回落走势，收低在1.3214点，跌幅为-0.41%。澳元/美元冲高回落走势，收低至0.7134点，跌幅为-0.52%。美元/人民币离岸汇率探底反弹调整的走势，收在6.3755点，跌幅为-0.01%。外汇市场整体走势看，美元冲高反弹继续震荡调整，澳元冲高回落幅度较大，其他非美货币普遍进入回落走势。

贵金属市场，黄金周一继续反弹走势，最高触及1791.26美元/盎司附近，收盘至1786.5262点附近，涨幅为0.23%（国内期货黄金收在368.84元/克，涨幅为0.27%）。白银小幅反弹走势，收盘在22.32美元/盎司，涨幅为0.52%（国内期货白银收盘在4741元/千克，涨幅为1.41%）；整体看黄金白银偏弱继续筑底的趋势。

原油市场，美国WTI原油回落下行调整的走势，油价回落到71.13美元/桶附近，跌幅为-0.77%；国内原油期货收在469.5元/桶，跌幅达到-0.97%。

汇市基本分析

美元对美元指数走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，12月13日美国没有经济数据公布，市场进入期待美联储周三议息会议前的静默期。看似平静的市场，实在暗潮汹涌，资本市场美股周一三大指数全线下跌，道指跌320.04点，报35650.95点，跌幅0.89%；纳指跌217.32点，报15413.28点，跌幅1.39%；标普500指数跌43.05点，报4668.97点，跌幅0.91%。盘面上，大型科技股领跌，苹果高位回落，收跌2.07%，盘中市值一度逼近3万亿美元，亚马逊、谷歌-A、奈飞均跌超1%，微软跌近1%；半导体、汽车股全线走低，英伟达、通用汽车跌超6%，特斯拉跌近5%，福特汽车跌超4%。美股的这次下跌具有特殊的意义，尤其是面临周三美联储议息收紧宽松抽取流动性的不利影响，需要密切关注该因素对汇市和贵金属等市场等影响。其次，根据美国当地媒体周一发布的经济学家调查，眼下市场普遍预期美联储官员们周三议息会议将明确给出2022年加息的信号，同时加快缩减债券购买规模的速度。这项调查在今年12月3日至8日期间进行，参与调查的49名经济学家中有超过半数认为，18位FOMC委员的中位点阵图预期将达到明年两次加息。Macropolicy Perspectives经济学家Laura Rosner-Warburton接受媒体采访时表示，本周美联储将呈现史上向鹰派立场转向最大的点阵图。综合以上分析，市场对美联储收紧宽松会议感到紧张，金砖汇通近期判断的美元处在顶部调整走势不变，维持高位宽幅震荡走势到周四凌晨3点公布议息决议结果；再次期间汇市美元将继续调整，非美货币将承压下行调整。

欧元对欧元走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，德国11月批发物价指数年率为16.6%，高于前值的15.2%的表现；意大利第三季度失业率季率为9.2%，低于市场预期的9.4%和前值9.8%。以上数据对欧元的走势形成利多支持。其次，据市场矩阵报道经济学家表示，欧洲央行将在明年结束1.85万亿欧元的紧急抗疫购债计划(PEPP)，然后，更强劲的通胀前景允许在2023年结束所有量化宽松政策(QE)。彭博社的调查显示，政策制定者将于周四决定，在3月份停止PEPP项下的资产购买，并扩大传统的资产购买计划()的规模以减轻PEPP结束的影响。同时，不到一半的受访者预计，明年将出现10多年来的首次加息。两个机构的分析和预测显示欧洲央行将在明年停止1.85万亿欧元的紧急抗疫购债计划并后可能展开加息。综合来看，欧洲央行在欧元区通胀率升至近5%（欧元诞生以来对最高通胀水平）之后，欧洲央行将如何退出宽松以及展开收紧货币政策是关键点，当前基本面对不利于欧元元的企稳反弹走势。

金砖汇通认为，近期围绕12月15日晚间美联储会议加快收紧宽松汇市各个币对走势分化趋势很明显，欧元日元等小幅震荡调整，商品类货币澳元和加元的走势幅度较大，可以选择操作明确趋势的货币。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，美元指数周一继续上升，盘中冲高指上周高点96.35点附近；美元指数的全面反弹有借助于本周三美联储议息会议收紧宽松的支持运行趋势。市场预期美联储加快收紧宽松对美元构成较强的支持，但是金银也是以反弹收盘，这个支持因素主要是美股的下跌、通胀高企和奥密克戎蔓延的支持。

其次，美国10年期国债收益率今年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；8月触底在1.17%展开再度上涨至1.7%后开始回落。周二早间，十年期国债收益率再次大跌收低至1.4139%附近，对金银走势构成利多的支持。

第三，周一美股三大指数全线下跌，道指跌320.04点，报35650.95点，跌幅0.89%；纳指跌217.32点，报15413.28点，跌幅1.39%；标普500指数跌43.05点，报4668.97点，跌幅0.91%。金砖汇通认为，美股连续出现调整走势对贵金属构成较强的支持趋势。

第四，全球最大的黄金ETF-SPDR维持在12月06日减持-1.74吨，总持仓维持在982.64吨，12月出现4次减持操作。全球最大的白银ETF_iShares在12月13日减持79.12吨，总持仓减少在16892.05吨。当前白银ETF的减持不利于价格企稳的走势。

第五，德国商业银行在一份报告中表示，随着加息周期的启动，2022年上半年金价可能会受到抑制。该行预计，2022年底金价将达到1900美元，比此前的预期低约200美元。德国商业银行补充称，积极的需求前景将在明年提振银价至26美元。

第六，OPEC周一表示，奥密克戎变体对全球原油市场的影响将是有限的，各国政府和企业现在已经适应且能够更好地应对新冠疫情。此外，欧佩克大幅上调了明年第一季度的原油需求预期。在其备受关注的最新月报中，欧佩克将2022年第一季度全球原油需求预期上调111万桶/日，至9913万桶/日；将2022年全球需求预期上调20万桶/日，至2880万桶/日。欧佩克表示，随着世界各国更好地应对新冠疫情及其相关挑战，奥密克戎的影响将会是温和且短暂的。对油价的走势则构成了利空，美国原油和布伦特原油昨天收盘出现了下跌的走势，对贵金属也是不利。

综合来看，美元连续维持高位震荡调整的走势，美债和美股的回落让处在疲软中的贵金属有对冲美元上涨的压力；本周市场将进入美联储收紧宽松会议之前震荡期阶段，对金银价格的走势继续构成压力。预计近期贵金属还是处在震荡筑底的调整之中。

金砖汇通观点认为，贵金属受压美联储货币政策调整转入回调，当前的回落将带来更低的介入位置。趋势看当前金银调整之后依然有继续上行的走势，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。原油近期的波动将以震荡调整为主，暂时没有明确的趋势性方向。

美元指数

前期持续上涨创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；整体价格在MA200上方运行。中期走势继续保持震荡向上的走势，价格突破95点的关键阻力后打开上行空间。当前短线行情反弹调整的趋势。